تداول غاما

تداول غاما وقد جرت العادة على ترك جاما التداول إلى 8220؛ experts8221. في وول ستريت. مع انتشار المعرفة وأدوات تداول الخيارات في سوق التجزئة، والتي لم تعد بحاجة إلى أن يكون عليه الحال. لتتعرف على تداول غاما، وأود أن أقترح قراءة سلخ فروة الرأس غاما غاما وطويل، قصير فيغا. هناك نوعان من المواقف التي يمكنك اتخاذها عن طريق شراء خيارات (غاما طويلة) أو خيارات البيع (غاما قصير)، في حين دلتا تغطي مخاطر الأسهم: طويل الربح غاما تقلب عندما أدركت أكبر من التقلب الضمني الخيار الذي تم شراؤه القصير الربح غاما تقلب عندما أدرك أقل من التقلب الضمني لخيار تباع بدلا من الحديث عن التداول غاما، دعونا نذهب من خلال مثال لتوضيح أفضل. منذ تقلب ضمني على المدى القصير يتداول بأسعار رخيصة نسبيا بالمقارنة مع 4 سنوات الأخيرة من التقلبات التاريخية، يمكننا النظر هذا هو الوقت المناسب لشراء الخيارات. إذا كنت تعتقد أن السوق سوف ترتفع بسرعة كبيرة أو لأسفل بشكل سريع جدا، فإنك قد مجرد شراء امتطى على SPDR 500 SP (الجاسوس). إذا نظرنا إلى الخيارات أبريل، واسمحوا لنا أن أقترح عليك أن ستشتري مكالمة في إضراب 140 $ وضعت في إضراب $ 140: إذا كنت قد اشتريت هذه الخيارات بالقرب من نقطة المنتصف، قد تكون قادرة على شراء هذه امتطى لما مجموعه 4،26 $، أو 3.04٪. إذا كنت ببساطة اشتريت هذا فحج وعقد لالنضج، هل كسب المال إذا أغلقت SPY أعلاه 144،26 $ أو أقل 135،74 $ على 21 أبريل. بدلا من إجراء مكالمة الاتجاه صريحة، دعونا بدلا من ذلك نقول اننا نريد فقط لجعل التجارة التي توحي سوف تقلب ستكون أعلى بكثير من المعدل السنوي 13.3٪ المضمن في هذه الأسعار الخيار. من أجل القيام بذلك، وأود أن شراء فحج والتحوط ثم دلتا الموقف يوميا: ستلاحظ أن دلتا الموقف الكلي هو صفر بسبب قصيرة 50 أسهم SPY كما هو مبين أعلاه، دلتا الكلي للموقف هو $ 0، غاما هي + $ 149، فيغا و+ 318،98 $ وثيتا هو - 72،08 $. هذا يعني أنه إذا SPY ترتفع بمقدار نقطة واحدة، ودلتا ينتقل إلى 149 $. إذا تقلب ضمني يتحرك صعودا 1٪، وجعل لكم 320 $ وإذا يمر يوم واحد دون أي شيء آخر يحدث تخسر 72 $. إذا نظرنا إلى الصدمات لحظية على SPY، يمكننا أن نرى ما PL هذا الموقف الكلي هو كل شيء يساوي: إذا تحرك SPY إلى 137،21 $ جعل لكم 682 $، إذا ما يصل الى 143،21 $ جعل لكم 659 $ يمكنك تقدير ما سيجعل أو تفقد مع جاما طويلة / قصيرة مع موقف الصيغة التالية: إذا وضعنا تغيير نقطة $ 2 في هذه المعادلة، فإن نحسب 0.5 * 149 * 2 ^ 2 = 298 $ والتي هي قريبة إلى حد ما إلى + 317/310 $ في الجدول السيناريو أعلاه. انزلاق ويرجع ذلك إلى تغيير في دلتا على هذا النطاق في القيمة. على الجانب الآخر، فإننا نفقد 72 $ يوميا من عقد الخيار. إذا كان لنا أن استخدام هذا كنقطة التعادل بدءا لدينا، يمكننا حساب تحرك نقطة التقريبي الذي يعطينا التعادل لليوم: والسؤال التالي هو أن ننظر إلى عدد المرات التي سوف دلتا التحوط هذا الموقف، ولكن سنترك ذلك ليوم آخر. هذا بأي حال من الأحوال هو توصية التجارة، مجرد مثال التعليمي. تقلب السطحية: دليل الممارسين (وايلي المالية) الثناء على تقلب السطحية 8220؛ ايم بسعادة غامرة من قبل ظهور جيم Gatherals كتاب جديد تقلب السطح. الأدب على تقلبات العشوائية واسعة، ولكن من الصعب اختراق واستخدامها. كتاب Gatherals، على النقيض من ذلك، يمكن الوصول إليها والعملي. بنجاح المخططات حلا وسطا بين أمثلة محددة وعامة modelsachieving ضوح رائع من دون التخلي عن التطور، وعمق، أو breadth.8221. روبرت V. كون، أستاذ الرياضيات ورئيس لجنة المالية الرياضي، معهد كورانت للعلوم الرياضية، جامعة نيويورك 8220؛ موجز ولكنه شامل، واليقظة بالتساوي على كل من النظرية والظواهر، وهذا الكتاب يقدم حساب غير مسبوقة من خصوصيات سطح تقلب ضمني، عواقبه على التسعير والتحوط، والنظريات التي تكافح من اجل شرح it.8221. إيمانويل ديرمان، مؤلف كتاب حياتي باعتباره كوانت 8220؛ جيم Gatheral هو wiliest ممارس في الأعمال التجارية. هذا الكتاب جيد جدا هو ثمرة من المحاضرات التي أعدت لواحدة من الطبقات الأكثر شعبية في NYUs المحترم معهد كورانت. الموضوعات التي يتم تناولها هي في طليعة من الأبحاث في مجال التمويل الرياضي والعلاج من الكتاب منهم هو ببساطة أفضل ما هو متاح في هذا form.8221. بيتر كار، دكتوراه، رئيس البحث الكمي المالية، بلومبيرج مدير LP من برنامج الماجستير في الرياضيات المالية، جامعة نيويورك 8220؛ جيم Gatheral هو سيد معترف به من النمذجة المتقدمة للمشتقات. في تقلب سطح يكشف أسرار التعامل مع أهم بعيد المنال ولكن معظم كميات المالية، volatility.8221. بول ويلموت، كاتب وعالم الرياضيات 8220، كمعلم في مجال الرياضيات المالية، أرحب جيم Gatherals الكتاب بمثابة تطور هام. كتبه طبيب وول ستريت مع سوق واسعة وخبرة في التدريس، وتقلب السطح يعطي الطلاب الوصول إلى مستوى من المعرفة على المشتقات التي لم تكن متاحة من قبل. وإنني أوصي بشدة it.8221. ماركو أفيلانيدا، مدير شعبة معهد الرياضيات المالية كورنت، جامعة نيويورك 8220؛ جيم Gatheral لا يمكن أن يكتب أفضل book.8221. برونو Dupire، الحائز على 2006 ويلموت قطع جائزة بحوث حافة البحث الكمي، بلومبيرغ LP